fbpx

השקעות אלטרנטיביות

השקעה אלטרנטיבית הינה בעצם כל השקעה שאינה קשורה למניות או איגרות חוב שנסחרות בבורסה. ביצועי תיק ההשקעות של אוניברסיטת ייל בארה״ב מצביעים כי הוספת השקעות מסוג זה מגדילות את תשואת התיק לאורך זמן. מרבית ההשקעות האלטרנטיביות אינן נגישות לרוב ציבור המשקיעים בגלל מורכבותן הפנימית והתפעולית אך בעיקר בשל העובדה שלגופים המסורתיים אין אינטרס שהכסף יצא מניהולם.
נגן וידאו
מכיוון שסכום ההשקעה המינימלי בקרנות אלטרנטיביות (שנרכשות כניירות ערך דרך הבנק ומופיעות בתיק ההשקעות) הינו גבוה ולכן אינו מאפשר פיזור מספק, החלטנו להקים אגדי קרנות ייעודיים מחזיקים במספר רב של קרנות ומאפשרות פיזור נרחב. מאחר ואנחנו מחזיקים בסדרות המוסדיות בקרנות, אנחנו משלמים להן דמי ניהול נמוכים יותר ולכן דמי הניהול שנגבים באגד הקרנות זניחים עבור המשקיעים, בטח ביחס לשקט הנפשי שנותן הפיזור. גילאון וגורדון, חברו לבית השקעות גדול בארה״ב שמתמחה באפיק האלטרנטיבי ומספק להם שירותי מחקר ואנליזה מקיפים על הקרנות בהן משקיעים, דרור עצמו הוא זה שאחראי על הרכב האגדים ובוחר את המשקל של כל קרן באגד שהוא מכנה "Master Fund".

יתרונות ההשקעה בעולם האלטרנטיבי

פיזור, גיוון והורדת הסיכון הכולל בתוך השקעות
הגדלת רווח תוך הקטנת הסיכון
אפשרות לדיבידנד רבעוני

ההתמחות של גילאון גורדון

דוחות חודשיים
מבנה משפטי
טכנולוגיה במעקב אחרי השקעות
מחקר וועדות השקעה
בדיקת נאותות
איתור הזדמנויות השקעה

יתרונות וחסרונות של השקעות אלטרנטיביות

למרות שמחקרים מתקדמים בתחום ההשקעות מצביעים בבירור על כך שהשקעות אלטרנטיביות עם פוטנציאל רווח דומה לשוק המניות אך במתאם נמוך אליו, משביחות את תיק ההשקעות (מקטינות את הסיכון מבלי לפגוע בתוחלת הרווח),

המציאות היא שהשקעות אלטרנטיביות אינן מתאימות לכל המשקיעים.

 

היות ומדובר בהשקעות עם מאפיינים ריאליים, קרנות אלטרנטיביות רבות מתאפיינות בנזילות מוגבלת, סכומי מינימום גבוהים וסיכון שונה מהאפיקים המסורתיים (אג"ח ומניות). 

השקעה במוצרים אלטרנטיביים מתאימה בעיקר למשקיעים שנכסיהם הפיננסיים מנוהלים בראיה לטווח ארוך ויכולים להקצות חלק ניכר מתיק ההשקעות למטרה זו.

שילוב השקעות אלטרנטיביות בפורטפוליו מיועד למשקיעים שמחפשים לגוון ולחזק את תיק ההשקעות המסורתי.

מאחר ורמות הפיקוח על השקעות אלטרנטיביות נמצאות על ספקטרום רחב, אנו מציעים מספר קריטריונים שיעזרו לברור את ההשקעות האיכותיות:

  1. איזו רגולציה יש על החברה המנהלת ועל ההשקעה הספציפית?
  2. האם מדובר בחברה מנהלת ותיקה, שכבר החזירה כספים למשקיעים כפי שהתחייבה?
  3. האם לקרן אדמיניסטרטור שמבצע שערוך בלתי תלוי ומשרד רואי חשבון מפקח?
  4. האם ניתן לראות את הסכמי הקרן?
  5. מהי רמת השקיפות שמקבלים לפני ההשקעה ובאופן שוטף?
  6. האם יש תלות באיש מפתח או בקבוצה מצומצמת של אנשים ?
  7. כיצד ניתן לעקוב אחר ההשקעה באופן שוטף ?
  8. מהם תנאי היציאה מההשקעה ?
  9. האם יש משרד רואה חשבון חיצוני שמוציא דוחות שנתיים מבוקרים ושקופים אודות הקרן ?

תהליך אישור הקרנות המרכיבות את ה-Master Funds

התוצאה – תיק השקעות מגוון

חשיפה לעשרות השקעות
מורידה את הסיכון בתיק

הניסיון הרב שלנו בהשקעות

דרור גילאון – מומחה השקעות ומתכנן פיננסי אסטרטגי, עם ניסיון עשיר בליווי וייעוץ למשפחות עושר.
כיהן בתפקידים בכירים בחברות המובילות בשוק ההון וביניהם: מנכ"ל בית ההשקעות מנורה-מבטחים, סמנכ"ל השקעות בקרנות הנאמנות של מנורה, ראש צוות בניהול התיקים של מיטב ומנהל השקעות באקסלנס.
בעל רישיון השקעות מהרשות לניירות ערך ורישיון פנסיוני של רשות שוק ההון, מרצה באקדמיה ובשוק ההון בתחומי בניית עושר וניהול עושר ובעל טור שבועי בעיתון כלכליסט.

נדב גורדון – מומחה להשקעות אלטרנטיביות ומתכנן פיננסי אסטרטגי, בעל ניסיון גלובלי בניהול השקעות למשפחות אמידות וביזמות בינלאומית.
מילא תפקידים בכירים בבתי ההשקעות פסגות ומנורה מבטחים וחזר לאחרונה לארץ לאחר 6 שנות פעילות בלונדון, בהן צבר ידע וניסיון רב בהשקעות פיננסיות וריאליות.
בוגר מנהל עסקים, התמחות במימון במרכז הבינתחומי בהצטיינות ו MBA-במנהל עסקים מהאוניברסיטה העברית.

מכיוון שסכום ההשקעה המינימלי בקרנות אלטרנטיביות (שנרכשות כניירות ערך דרך הבנק ומופיעות בתיק ההשקעות) הינו גבוה ולכן אינו מאפשר פיזור מספק, החלטנו להקים אגדי קרנות ייעודיים מחזיקים במספר רב של קרנות ומאפשרות פיזור נרחב. מאחר ואנחנו מחזיקים בסדרות המוסדיות בקרנות, אנחנו משלמים להן דמי ניהול נמוכים יותר ולכן דמי הניהול שנגבים באגד הקרנות זניחים עבור המשקיעים, בטח ביחס לשקט הנפשי שנותן הפיזור. גילאון וגורדון, חברו לבית השקעות גדול בארה״ב שמתמחה באפיק האלטרנטיבי ומספק להם שירותי מחקר ואנליזה מקיפים על הקרנות בהן משקיעים, דרור עצמו הוא זה שאחראי על הרכב האגדים ובוחר את המשקל של כל קרן באגד שהוא מכנה "Master Fund".

מכיוון שסכום ההשקעה המינימלי בקרנות אלטרנטיביות (שנרכשות כניירות ערך דרך הבנק ומופיעות בתיק ההשקעות) הינו גבוה ולכן אינו מאפשר פיזור מספק, החלטנו להקים אגדי קרנות ייעודיים מחזיקים במספר רב של קרנות ומאפשרות פיזור נרחב. מאחר ואנחנו מחזיקים בסדרות המוסדיות בקרנות, אנחנו משלמים להן דמי ניהול נמוכים יותר ולכן דמי הניהול שנגבים באגד הקרנות זניחים עבור המשקיעים, בטח ביחס לשקט הנפשי שנותן הפיזור. גילאון וגורדון, חברו לבית השקעות גדול בארה״ב שמתמחה באפיק האלטרנטיבי ומספק להם שירותי מחקר ואנליזה מקיפים על הקרנות בהן משקיעים, דרור עצמו הוא זה שאחראי על הרכב האגדים ובוחר את המשקל של כל קרן באגד שהוא מכנה "Master Fund".

הקרנות האלטרנטיביות הנפוצות

שאלות נפוצות על השקעות אלטרנטיביות

מינימום הרכישה של הקרנות האיכותיות נע לרוב בין 250 אלף דולר ועד ל-10 מיליון דולר. אם ברשותך סכום השקעה נרחב (לפחות 5 מיליון דולר), ניתן יהיה להשיג פיזור על ידי רכישה ישירה של הקרנות ובכך להשיג פיזור מספק. במידה וסכום ההשקעה נמוך מכך וברצונך ליצור פיזור והקטנת סיכון – שיטת המאסטר פאנד היא הפתרון המושלם עבורך.

ישנם סוגים שונים של קרנות אלטרנטיביות וחלק מהן ניתנות לרכישה גם דרך חשבונות IRA.

בקרנות האיכותיות – מינימום הרכישה בדרך כלל עומד על כ-250 אלף דולר, במאסטר פאנדס מינימום הרכישה עומד על 100 אלף דולר.

דרך חשבון הבנק, ההשקעה תופיע כני״ע בתיק ההשקעות

ההשקעה במרבית הקרנות האלטרנטיביות מיועדת למשקיעים כשירים בלבד ו/או לעד 35 ניצעים שאינם נחשבים כשירים. פרסום התשואות עלול להיחשב כהצעה לכמות גדולה מהמותר של אנשים שאינם מוגדרים ככשירים ועל כן מהווה הפרה של החוק. כמובן שבפגישות אישית ולאחר תהליך ברור צרכים מקיף ובחינת התאמה, אנו מציגים את כל הנתונים באופן רחב ומקיף.

החשיפה המומלצת משתנה בין משקיעים שונים ותלויה באופי הלקוח, טווח ההשקעה וסכום ההשקעה. לרוב החשיפה תנוע בטווח שבין 10%-33% מתיק ההשקעות. חשוב מאוד לשמור על פיזור וסטנדרטים גבוהים בבחירת הקרנות.

מרבית הקרנות מספקות למשקיע שלוש שכבות הגנה:

  • אדמיניסטרטור חיצוני שמשמש כנאמן וכמפקח על פרסום התשואות וזרימת הכסף. זאת בכדי לוודא שהכסף מושקע בהתאם לכתוב בתשקיף הקרן או במסמך המשפטי המקביל. בקרנות החשופות לנדל"ן רצוי לוודא שהאדמיניסטרטור דורש חוות דעת של שמאים חיצוניים בעת שערוך נכסים.
  • משרד רואה חשבון שמוודא שהקרן מגישה את הדוחות הכספיים כנדרש.
  • משרד עורכי דין שדואג לגיבוש המבנה המשפטי המתאים ופרסום תשקיף ו/או מסמכים משפטיים מקבלים.

בנוסף, מרבית הקרנות מנוהלות על ידי בתי השקעות הנמצאים בפיקוח של הרשות לניירות ערך האמריקאית (SEC).

השקעה בקרנות אלטרנטיביות דורשת תהליך בדיקת נאותות יסודי.

לצוות שלנו ניסיון עמוק בביצוע בדיקות נאותות בהשקעות בכלל ובהשקעות אלטרנטיביות בפרט. בין שאר הבדיקות שאנו מבצעים:

  • איכות מנהלי ההשקעות
  • ניסיון מצטבר
  • סך הנכסים המנוהלים
  • בקרות פנימיות ואיכות הגופים המבקרים
  • רישום בטוחות על שם הקרן
  • שקיפות מלאה
  • איכות הבטוחות
  • שמירה על עודף בטוחות משמעותי
  • בדיקת אמינות

 

תהליך הבדיקה שלנו כולל סקירה יסודית של התשקיפים, ביקורי מנהלים אצל הנהלת הקרנות, השתתפות בשיחות ועידה תקופתיות וועדות השקעה ובדיקה יסודית של צד ג׳ (לא ממומן ע״י הקרנות) המבטיח אובייקטיביות.

אנו מספקים ללקוחותינו גישה מלאה לבדיקות אותן אנחנו מבצעים ומשתפים רשמים מועדת ההשקעות הרבעונית אותה אנו מקיימים.

ניתן לבחור בין מסלול מחלק דיבידנד רבעוני למסלול שבו הרווחים מצטברים בקרן וממשיכים לספק את אפקט הריבית דריבית.

לאחר שנים רבות בהן קרנות אלטרנטיביות שהופצו בישראל לא אפשרו כניסה למשקיעים אמריקאים, אנו שמחים לבשר שכיום גם משקיעים בעלי אזרחות אמריקאית יכולים להשקיע במאסטר פאנדס.

היות ומדובר בניירות ערך, שיעור המס יהיה זהה למכירה של קרן נאמנות או נייר ערך זר. המס מנוכה במקור על ידי הבנק/חבר הבורסה, כמו בכל נייר ערך.

כן, בדיוק כפי שניתן לרכוש מניות, איגרות חוב וקרנות נאמנות דרך חברה.  מדובר בפתרון מצוין לשכירים בעלי שליטה שמעוניינים לשמור את הכסף בחברה ולדחות את תשלומי המס.

אין אפשרות להבטיח תשואות וכמובן שכל השקעה אמיתית כרוכה בסיכון. להערכתנו, השקעה בשיטת המסטר פאנד מצמצמת את הסיכון, מגוונת את תיק ההשקעות ומגדילה את הסיכוי להגדלת הרווח.

דרור גילאון

מתכנן פיננסי אסטרטגי
מנכ"ל בית ההשקעות מנורה-מבטחים לשעבר

יש לכם הון פנוי משמעותי וברצונכם להבטיח את עתידכם הפיננסי ואת העושר האישי והמשפחתי שלכם?

השאירו פרטים ונחזור אליכם בהקדם

* פרטים נדרשים

הצטרפו אלינו
מלאו פרטים וקבלו במתנה:
המדריך לבניית עתיד כלכלי עצמתי

* פרטים נדרשים