פוליסות חיסכון צוברות תאוצה בשנים האחרונות והגיע הזמן לבדוק מדוע יותר ויותר חוסכים מעדיפים להשקיע בפוליסות חיסכון על חשבון קרנות הנאמנות. מי שמעוניין בהסבר בסיסי יותר על פוליסות חיסכון, מוזמן לצפות בסרטון נפרד בנושא. עכשיו, בואו ניגש ישר למנה העיקרית!
תשואות עדכניות: השוואת תשואות פוליסות חיסכון לפי מסלול, בכל הגופים, מתעדכנת כל חודש מנתוני רשות שוק ההון.
ההבדל הראשון בין קרנות הנאמנות לפוליסות החיסכון הוא במיסוי בעת מעבר בין אפיקי השקעה.
זהו גם היתרון הבולט ביותר של פוליסות החיסכון על פני קרנות הנאמנות. בעוד שבקרנות נאמנות אם תרצו להקטין מניות, לממש רווחים או סתם לעבור מסלול השקעה, תצטרכו לשלם מס של 25% על הרווח הראלי, בפוליסות חיסכון תוכלו לעבור בין מסלולי ההשקעה בקלות, בלחיצת כפתור וללא אירוע מס.
אמחיש זאת במספרים:
נניח ששני משקיעים חוסכים 500 אלף שקל באופן הבא:
משקיע א’ בקרן נאמנות מנייתית ומשקיע ב’ בפוליסת חיסכון מנייתית. לאחר שנתיים מוצלחות בשוק ההון הרוויחו שני המשקיעים 10% על השקעתם והחליטו לעבור למסלול סולידי יותר של 80/20, 80% אג”חים ו-20% מניות. משקיע א’ ישלם מס מיידי של 25% על הרווח הראלי, כלומר הרווח שמעל לשינוי במדד המחירים לצרכן. אם נניח שהאינפלציה המצטברת בתקופה הייתה 2% אזי שבקירוב הוא יצטרף לשלם מס של 25% על רווח של כ-8%. כלומר הורדתי מהרווח של העשרה אחוזים אינפלציה של שני אחוזים. במקרה כזה ישלם המשקיע בקרנות הנאמנות מס של 25% על רווח של 40,000 שקלים וייפרד באופן מידי מכ-10,000 שקלים. שווי התיק שלו שיעבור לקרן הנאמנות במסלול 80/20 יהיה 540 אלף שקלים.
משקיע ב’ לעומת זאת, ישב בבית, ילחץ על כפתור באינטרנט, יעבור מסלול ללא אירוע מס, וימשיך לתת לכל ה-550 אלף שקלים לעבוד עבורו. עכשיו, בוא נניח ששניהם חוסכים עוד עשר שנים ובשני המסלולים התשואה השנתית הממוצעת תהיה 3.5%. תחת הנחה זאת, בתום התקופה יעמוד שווי תיק ההשקעות של משקיע א’ על 761 אלף ו-723 שקלים. לעומתו, שימו לב לשווי התיק של משקיע ב’ שיעמוד על 775 אלף ו-829 שקלים. במילים אחרות, דחיית המס יצרה פער של יותר מ-14 אלף שקלים לפני מס.
אם שני המשקיעים יחליטו למשוך את כל הכסף בנקודה הזו, תבוצע התחשבנות אוטומטית מול מס הכנסה כך שמשקיע א’ ישלם מס על ההפרש בין השווי הנוכחי ל-540 אלף שקלים מתוקנן לאינפלציה. משקיע ב’, לעומת זאת, ישלם מס על כל ההפרש בין השווי הנוכחי, לשווי ההתחלתי שעמד על 500 אלף שקלים. הוא הרי משלם מס לראשונה עכשיו. כמובן שגם כאן תשלום המס יהיה לאחר הוספת האינפלציה המצטברת לסכום ההתחלתי. היות ומדובר בחישוב מורכב למידי אתן לכם את השורה התחתונה, אחרי כל התחשבנויות המס, המשקיע בפוליסת החיסכון ירוויח כ- 3,600 שקלים יותר מאשר המשקיע בקרנות הנאמנות. זאת תחת הנחות הדוגמה. מצד שני, מה שניתן לעשות בקרנות נאמנות ולא ניתן לעשות בפוליסות החיסכון הוא לבצע קיזוז מס מול מכשירים פיננסים אחרים כגון מניות, איגרות חוב וקרנות נאמנות.
לבני הגיל השלישי יש בפוליסת חיסכון הטבת מס נוספת לפי סעיף 125ד לפקודה: ניכוי של חלק מההכנסה מריבית, ליחיד או לבני זוג בגיל פרישה, כשאחד מהם נולד עד 1.1.1948. הפירוט והסכומים בעמוד פוליסת חיסכון.
ההבדל השני בין קרנות נאמנות לפוליסות חיסכון הוא בעמלות ודמי הניהול.
שימו לב מדובר במרכיב חשוב ביותר. בפוליסת חיסכון, תקנות הפיקוח מגבילות את דמי הניהול ל-1% בשנה מהצבירה, והממונה רשאי לאשר עד 2%. אין דמי ניהול מההפקדה. בפועל דמי הניהול משתנים בין חברות ומסלולים, והם ניתנים למשא ומתן: ככל שהסכום גדול יותר, אפשר בדרך כלל להגיע לשיעור נמוך יותר. בקרנות נאמנות דמי הניהול משתנים מאוד בין קרן אקטיבית לקרן מחקה, ובחשבון בבנק נוספים לרוב גם דמי משמרת ועמלות פעולה. לכן משווים את העלות הכוללת, ולא רק את דמי הניהול. איך מחשבים אותה: כמה עולה תיק השקעות בבנק.
ההבדל השלישי בין קרנות נאמנות לפוליסות חיסכון הוא בתמהיל ההשקעה.
בעוד שקרנות הנאמנות משקיעות בשוק ההון ובנכסים סחירים בלבד, פוליסות החיסכון מנוהלות כמו חיסכון ארוך טווח ולכן הן יכולות להשקיע גם בנכסים לא סחירים. אציין שבעיניי מדובר ביתרון, שכן הם מוסיפים לתיק מקורות תשואה שאינם תלויים רק בבורסה. דוגמאות לנכסים לא סחירים הן השקעות בקניונים, משרדים, קרנות גידור, הנפקות פרטיות וקרנות Private Equity. לכן בפוליסות החיסכון יש גישה גם לאפיקים שלא תמיד זמינים בקרן נאמנות.
ההבדל הרביעי בין קרנות נאמנות לפוליסות חיסכון הוא באופן הרכישה ומיקום הכסף שלכם.
בעוד קרנות הנאמנות נרכשות ישירות מחשבון הבנק שלכם וגם ומופצות על ידו בעזרת יועצי ההשקעות, פוליסות החיסכון מנוהלות על ידי חברות הביטוח ומופצות לרוב על ידי בעלי רישיון פנסיוני. לכן, מי שמעוניין בפוליסת חיסכון צריך להעביר את הכסף מהבנק לחברת הביטוח הרלוונטית ואז להתעדכן על פי רצונות בשווי ההשקעה באתר של החברה.
ההבדל החמישי בין קרנות נאמנות לפוליסות חיסכון הוא בשקיפות:
קרנות הנאמנות מפרסמות לצד מדיניות ההשקעות הכללית שלהן גם את אופן ההשקעה הפרטני ברמת נייר. הן עושות את זה אחת לחודש כך שמדובר ברמת שקיפות גבוהה. פוליסות החיסכון מפרסמות את גבולות הגזרה של ההשקעות אך הן לא עושות זאת ברמת נייר. מרבית חברות הביטוח מסתפקות בפרסום האחזקות העיקריות של הפוליסות על בסיס חודשי.
ההבדל השישי בין קרנות נאמנות לפוליסות חיסכון הוא באופן הרכישה.
בעוד שקרנות נאמנות ניתן לרכוש ולמכור בלחיצת כפתור באתר האינטרנט של חבר הבורסה (לרוב זה הבנק), בפוליסות חיסכון הפרוצדורה מורכבת יותר והרכישה מתבצעת על ידי מילוי טופס והעברת כסף לחשבון ייעודי בחברת הביטוח. ההפקדה לפוליסת החיסכון יכולה להיות חד פעמית, כהוראת קבע או כשילוב של שניהם.
ההבדל השביעי והחשוב ביותר, פוליסת חיסכון וקרן נאמנות בחיסכון לטווח ארוך
ההבדל החשוב ביותר לטעמי הוא שפוליסת החיסכון מנוהלת מחוץ לחשבון הבנק שלכם וכך החיסכון נשאר נפרד מהחשבון השוטף. אמר פעם אלברט איינשטיין שהכוח החזק ביותר ביקום הוא הריבית דריבית. הכוונה היא שככל שניתן לכסף שלנו לעבוד ליותר זמן, הריבית דריבית תגרום לו לצמוח בקצב מואץ. הבעיה שכשהכסף נמצא בחשבון הבנק ורואים אותו כל הזמן באינטרנט, הרבה אנשים מתפתים למכור את ההשקעות מוקדם מידי מסיבות שונות ומשונות, סגירת מינוס, שיפוץ הבית, רכישת רכב וכל מיני הוצאות שעלולות לפגוע באופן משמעותי באיכות החיים שלנו בעתיד. דרך אחת להתמודד עם זה היא להפריד בין הכסף לטווח הארוך לבין החשבון השוטף, ולהוסיף הוראת קבע להפקדות נוספות. מנגד, פוליסת חיסכון היא חוזה מול חברת ביטוח אחת: מעבר לחברה אחרת הוא אירוע מס, בניגוד לקופת גמל להשקעה שאפשר להעביר בין גופים בלי מס.
זהו, מי שמעוניין שאעזור לו בפתיחת פוליסת חיסכון, מוזמן להשאיר את הפרטים בתיבה הנמצאת מתחת לסרטון ואני באופן אישי אדאג לתאום פגישה בהקדם.
תודה והמשך יום מוצלח!