האם השקעות באירופה 2025 הן ההזדמנות שחיכיתם לה?
בעוד שווקי המניות בארה”ב נכנסים לתקופה של טלטלות עם ירידות חדות בנאסד”ק (-3%) ובאס.אנד.פי 500 (-3%), עיני המשקיעים המתוחכמים מתחילות להיפנות ליבשת שהייתה שכוחה בעשור האחרון. השקעות באירופה 2025 מסתמנות כאלטרנטיבה מבטיחה בנוף ההשקעות המשתנה.
בפרק החדש של פודקאסט ההשקעות שלנו עם GroupHug, “מניות יורדות, דולר עולה: האתגרים וההזדמנויות לאור מלחמת הסחר 2.0”, דרור ונדב מעמיקים בתמונה המתהווה. הנתונים המפתיעים שחשפנו מצביעים על פוטנציאל משמעותי בהשקעות באירופה 2025, במיוחד לאור המכסים החדשים שהטיל טראמפ.
אירופה, המתאפיינת במכסים נמוכים יחסית, עשויה דווקא להרוויח מהמצב ולהחזיר לעצמה נתח שוק ביצוא שאבד מאז 2020, כפי שציינו בפודקאסט. בעוד קנדה, מקסיקו וסין נפגעות ממכסים של 20%-25%, השקעות באירופה עשויות ליהנות מהסטת סחר ומיתרון תחרותי. המהפך בגישה הכלכלית של אירופה מהווה קטליזטור נוסף להשקעות באירופה. המעבר מהתמקדות ברגולציה ומגבלות תקציביות לקידום תוכניות השקעה משמעותיות, במיוחד בתחומי הביטחון, הטכנולוגיה והתשתיות, פותח הזדמנויות חדשות. בגרמניה, הצפי לביטול “מעצור החוב” (Schuldenbremse) עשוי לאפשר הגדלה דרמטית של ההשקעות הציבוריות, דבר שיזרים כסף טרי לכלכלה האירופית.
מדד הבנקים האירופי כבר משקף את הפוטנציאל בהשקעות באירופה 2025, עם עלייה מרשימה של כ-25%-30% מתחילת השנה. אנדריאס סטנו לארסן, אסטרטג בכיר, ציין כי “כלכלת אירופה מתעוררת לאחר שנים של קיפאון”, ואנו מסכימים עם הערכתו שמגזר הבנקאות האירופי, הנסחר במכפילים אטרקטיביים של 7-8 בלבד, עשוי להכפיל את ערכו בשנים הקרובות.
הנתונים המאקרו-כלכליים מחזקים את התזה של השקעות באירופה 2025: מדד מנהלי הרכש בתעשייה עלה לרמה של 47.6 נקודות (הגבוהה ביותר מאז תחילת 2023), שוק העבודה יציב עם שיעור אבטלה של 6.2% (הנמוך ביותר היסטורית), והסנטימנט הכלכלי משתפר עם עלייה במדד ZEW לרמה של 24.2 נקודות.
במקביל, מודל “שוק ה-4-5-6” המתפתח מסמן שינוי פרדיגמה – תשואה צפויה של 4% במזומן, 5% באג”ח ו-6% במניות, לעומת התשואות הדו-ספרתיות שאפיינו את השוק בשנתיים האחרונות. בעולם כזה, השקעות באירופה 2025 עשויות להציע יתרון תחרותי, במיוחד בסקטורים שנהנים מההשקעות הציבוריות המחודשות.
היתרונות המבניים של השקעות באירופה נובעים גם מהיורו החלש יחסית (המספק יתרון ליצואנים), מהפחתת התלות באנרגיה רוסית (שהשלימה את רוב ההתאמות הנדרשות), ומפוטנציאל ההתחדשות התעשייתית בעקבות רפורמות רגולטוריות. תוכלו להעמיק ולהרחיב את הידע שלכם בקריאת הסקירה החודשית שלנו.
אנו עוקבים מקרוב אחר ההזדמנויות בהשקעות באירופה 2025 ומציעים לכם, הצופים והמאזינים, אסטרטגיות מותאמות אישית להתמודדות עם המציאות המשתנה של שווקי ההון, הצטרפו אלינו וצפו בפרק המלא.
