פוליסת חיסכון: מה שחשוב לדעת לפני שמפקידים
הסרטון שלמטה מסביר את המוצר בעשר דקות. מתחתיו, כל מה שחשוב לדעת לפני שמפקידים: דמי הניהול והתקרה שקבועה בתקנות, איך בדיוק עובד המס, המגבלה שכדאי להכיר לפני שבוחרים חברה, והשוואה מול קופת גמל להשקעה.
פוליסת חיסכון היא מוצר פשוט להבנה וקשה להשוואה. היא נמכרת הרבה, נבדקת מעט, ושני הדברים החשובים ביותר לגביה כמעט לא נכתבים: יש לה תקרת דמי ניהול בתקנות, ואין בה מעבר בין חברות בלי לשלם מס.
מה זה פוליסת חיסכון
פוליסת חיסכון היא חוזה ביטוח חיים שמונפק על ידי חברת ביטוח, ולא קופת גמל. אין לה תקנון קופת גמל ואין לה חוק ייעודי. התנאים שלה הם תנאי הפוליסה, כלומר חוזיים, ומכאן נובעים כל שאר ההבדלים.
הכסף מושקע במסלול שאתם בוחרים מתוך המסלולים שהחברה מציעה, ואפשר לעבור בין המסלולים בתוך אותה פוליסה בלי אירוע מס.
דמי הניהול: יש תקרה, ורוב האתרים כותבים שאין
בדיווחי יולי 2026, במסלול הכללי, דמי הניהול בפועל נעו בין 0.82% ל-1.37% לשנה. כלומר חלק מהמוצרים יושבים על התקרה הבסיסית או מעליה באישור.
בפוליסת חיסכון פיננסית אין דמי ניהול מההפקדה, רק מהצבירה. שיעור דמי הניהול נקבע מראש בתנאי הפוליסה, והתשואה שאתם רואים היא אחרי ניכויים.
אל תבלבלו בין זה לבין המודל הישן של 0.6% ועוד 15% מהתשואה הריאלית. הוא שייך לפוליסות ביטוח חיים משתתפות ברווחים מההנפקות של שנות התשעים ותחילת שנות האלפיים, לא לפוליסת חיסכון שנמכרת היום.
המס: 25% על הרווח הריאלי, ורק במשיכה
המנגנון עצמו כמעט לא מוסבר בשום מקום, והוא חשוב: החוק מסווג את הרווח מפוליסת חיסכון כהכנסה מריבית, ומפריד ממנו את רכיב הפרשי ההצמדה, שפטור ממס. על היתרה חל שיעור של עד 25%. זה מה שכולם מכנים "25% ריאלי".
- אירוע המס הוא המשיכה בלבד. אין מס שוטף ואין מס על רווח שלא נמשך.
- מעבר בין מסלולים בתוך הפוליסה אינו אירוע מס. אפשר להקטין חשיפה מנייתית בלי לממש.
- מס יסף. משיכה גדולה בשנה אחת יכולה לחצות את הרף של 721,560 ש"ח ולהוסיף 3%, ומ-2025 עוד 2% על רכיב ההכנסה ההונית. משיכה מדורגת על פני כמה שנים יכולה להיות זולה יותר.
החיסרון הגדול: אין ניוד
זו הסיבה שבחירת החברה בפוליסה היא החלטה ארוכת טווח הרבה יותר משנדמה, ולכן שווה לברר את דמי הניהול לפני החתימה ולא אחריה.
פוליסת חיסכון מול קופת גמל להשקעה
| הנושא | פוליסת חיסכון | קופת גמל להשקעה |
|---|---|---|
| תקרת הפקדה | אין | 83,641 ש"ח לשנה לכל תעודת זהות (2026) |
| מס במשיכה הונית | 25% על הרווח הריאלי | 25% על הרווח הריאלי |
| מסלול פטור בגיל 60 | אין | יש: העברה לקצבה מוכרת ומשיכה כקצבה, פטורה ממס |
| מעבר בין גופים | אירוע מס. פודים ומתחילים מחדש | לא אירוע מס. רצף מס נשמר |
| תקרת דמי ניהול | 1% לשנה, עד 2% באישור המפקח | 1.05% מהצבירה ו-4% מההפקדה |
| נזילות | מלאה, בכל גיל | מלאה, בכל גיל |
מי שמתכוון למשוך את הכסף כקצבה בגיל 60 ומעלה, ולקבל עליו פטור, יבדוק גם את תיקון 190. מי שרוצה לנהל את הכסף בעצמו, יבדוק קופת גמל בניהול אישי.
להרחבה: קופת גמל להשקעה: התקרה, המס והמסלול שבגיל 60.
הטבות המס למבוגרים, והתנאי שכמעט אף אחד לא עומד בו
בפקודה יש שתי הטבות שרלוונטיות למי שמושך: ניכוי לפי סעיף 125ד, ופטור חלקי על ריבית מזכה לפי סעיף 125ה. שתיהן מותנות בגיל פרישה, וגם בכך שב-1 בינואר 2003 מלאו 55 שנים לאחד מבני הזוג, כלומר שהוא נולד עד 1948.
ההטבות האלה גם אינן נצברות. מי שלא יצר אירוע מס באותה שנה, איבד את אותה שנה. זה מה שהופך אותן לכלי תכנון, ולא להטבה שמגיעה מעצמה.
למי זה מתאים, ולמי לא
- מתאים למי שרוצה להפקיד סכום גדול מעבר לתקרת הגמל להשקעה, למי שרוצה לעבור בין מסלולים בלי אירוע מס, ולמי שצריך נזילות מלאה בלי תנאי גיל.
- פחות מתאים למי שעשוי לרצות להחליף גוף בעתיד, למי שמכוון לפטור של מסלול הקצבה בגיל 60, ולמי שרוצה שליטה על הנכסים עצמם.
בכל מקרה, לפני שמפקידים, שווה להשוות את המסלול שלכם לאותו מסלול בשאר הגופים. השוואת התשואות לפי מסלול, מנתוני רשות שוק ההון, מתעדכנת אצלנו.
ההחלטה על המוצר היא לרוב לא ההחלטה החשובה. החשובה היא איפה הכסף הזה יושב בתוך התמונה המלאה. זה בדיוק מה שאנחנו עושים בניהול עושר.
אנחנו סוכנות לביטוח פנסיוני, ולדרור גילאון גם רישיון שיווק השקעות מרשות ניירות ערך. אנחנו עוסקים בשיווק השקעות ולא בייעוץ, ויש לנו זיקה לגופים שמופיעים בגילוי הנאות.
שאלות נפוצות
יש תקרת דמי ניהול בפוליסת חיסכון?
כן. התקנות קובעות שמבטח רשאי לגבות עד אחד חלקי שנים עשר אחוז לחודש מהשווי המשוערך, כלומר עד 1% לשנה, והמפקח רשאי לאשר עד 2% לשנה. הרבה מהמידע ברשת אומר שאין תקרה, וזה פשוט לא נכון.
כמה גובים בפועל?
בדיווחי יולי 2026, במסלול הכללי, הטווח היה בערך 0.82% עד 1.37% לשנה. כלומר יש מוצרים שיושבים על התקרה הבסיסית או מעליה באישור. זה בדיוק המרווח שאפשר לנהל עליו משא ומתן.
איך ממוסה פוליסת חיסכון?
החוק מסווג את הרווח כהכנסה מריבית, ומפריד ממנו את רכיב הפרשי ההצמדה שפטור ממס. התוצאה היא 25% על הרווח הריאלי, ורק במשיכה. אין מס שוטף ואין מס על מעבר בין מסלולים בתוך הפוליסה.
אפשר לעבור לחברת ביטוח אחרת בלי מס?
לא. בפוליסת חיסכון אין ניוד. מעבר לחברה אחרת מחייב פדיון, תשלום המס ופתיחה מחדש עם סכום קטן יותר. זה ההבדל הגדול ביותר מול קופת גמל להשקעה, שבה מעבר בין גופים שומר על רצף המס.
יש תקרת הפקדה?
לא. אין תקרה שנתית בחוק או בתקנות, וזה היתרון המרכזי מול קופת גמל להשקעה שבה התקרה היא 83,641 ש"ח לשנה לכל תעודת זהות (2026). המינימום לפתיחה הוא עניין של כל חברה.
מתי הכסף נזיל?
בכל גיל ובכל עת, בלי תנאי משיכה ובלי קנס יציאה, בכפוף לתנאי הפוליסה. זה היתרון הברור שלה מול מוצרים פנסיוניים.
יש הטבת מס למבוגרים?
יש שתי הטבות בפקודה, ניכוי לפי סעיף 125ד ופטור חלקי לפי 125ה, אבל הן מותנות בגיל פרישה וגם בכך שביום 1 בינואר 2003 מלאו 55 שנים לאחד מבני הזוג, כלומר נולד עד 1948. הן גם לא נצברות: מי שלא ייצר אירוע מס באותה שנה, איבד אותה.
המידע בעמוד כללי, נכון למועד הכתיבה, ואינו ייעוץ מס, ייעוץ פנסיוני או ייעוץ השקעות. הנוסח המחייב הוא זה שבפקודת מס הכנסה ובתקנות. דמי הניהול בפועל משתנים בין החברות ובין המסלולים, וכדאי לבדוק את המספר שמוצע לכם.