תיקון 190 מוצג כמעט תמיד כרשימת יתרונות. הוא באמת מחזיק כמה הטבות אמיתיות, אבל יש לו גם חיסרון אחד שכמעט אף אחד לא מכמת, והוא יכול להפוך אותו ליקר יותר מהחלופה הפשוטה.
הדף הזה כתוב מול נוסח פקודת מס הכנסה וחוק קופות הגמל, ומביא גם את הצד השני.
מה זה תיקון 190
הפקדה לקופת גמל לקצבה, בגיל 60 ומעלה, שמקבלת מעמד של תשלומים פטורים. הקצבה שנובעת מהם נקראת קצבה מוכרת, והיא פטורה ממס למי שמלאו לו 60. אם מושכים את הכסף בבת אחת במקום כקצבה, המס הוא 15% על מרכיב הרווח היחסי.
מי זכאי, ומה התנאי שכולם מבלבלים
סעיף 9א(ב1) לפקודה קובע תנאי אחד לפטור על קצבה מוכרת: גיל 60. זהו.
מי שהקצבה שלו נמוכה מהסכום המזערי יכול עדיין להוון, אבל רק עד 25% מהקצבה ולתקופה של עד חמש שנים.
שלוש הדרכים להוציא את הכסף
1. כקצבה חודשית
פטור מלא ממס, גם על הרווחים. זה המסלול שהחוק בנה, והוא גם היחיד שבו ההטבה מלאה.
2. היוון, כלומר משיכה חד פעמית
15% על מרכיב הרווח היחסי. המס הזה נומינלי, כלומר הוא לא מנכה אינפלציה. זה הלב של הסעיף הבא.
3. משיכה לפני גיל 60
משיכה שלא כדין מקופת גמל לקצבה. המס עליה גבוה מאוד, והוא חל על מלוא הסכום שנמשך, הקרן והרווחים גם יחד. מבחינה מעשית, הכסף הזה לא נזיל לפני 60.
החיסרון שאף אחד לא מכמת: 15% נומינלי מול 25% ריאלי
ההשוואה הנכונה היא לא 15% מול 25%. היא 15% על כל הרווח מול 25% על הרווח שאחרי אינפלציה. ככל שהאינפלציה גוזרת נתח גדול יותר מהתשואה, כך החלופה מתייקרת פחות, ותיקון 190 מפסיד את היתרון.
ההמחשה הבאה היא חישוב שלנו, על הפקדה של מיליון ש"ח שנמשכת אחרי 15 שנה, במשיכה מלאה:
| תשואה שנתית | אינפלציה | מס בתיקון 190 | מס 25% ריאלי | מי זול יותר |
|---|---|---|---|---|
| 4% | 1% | 120,142 ש"ח | 159,994 ש"ח | תיקון 190 |
| 4% | 2% | 120,142 ש"ח | 113,769 ש"ח | 25% ריאלי |
| 4% | 3% | 120,142 ש"ח | 60,744 ש"ח | 25% ריאלי |
| 5% | 1% | 161,839 ש"ח | 229,490 ש"ח | תיקון 190 |
| 5% | 2% | 161,839 ש"ח | 183,265 ש"ח | תיקון 190 |
| 5% | 3% | 161,839 ש"ח | 130,240 ש"ח | 25% ריאלי |
| 6% | 1% | 209,484 ש"ח | 308,897 ש"ח | תיקון 190 |
| 6% | 2% | 209,484 ש"ח | 262,672 ש"ח | תיקון 190 |
| 6% | 3% | 209,484 ש"ח | 209,648 ש"ח | תיקון 190 |
| 7% | 1% | 263,855 ש"ח | 399,516 ש"ח | תיקון 190 |
| 7% | 2% | 263,855 ש"ח | 353,291 ש"ח | תיקון 190 |
| 7% | 3% | 263,855 ש"ח | 300,266 ש"ח | תיקון 190 |
ההמחשה מניחה תשואה ואינפלציה קבועות, משיכה אחת בסוף התקופה, והתעלמות מדמי ניהול ומהבדלי מוצר. היא נועדה להראות את הכיוון, לא להחליף חישוב.
שאר החסרונות, בלי יפה נפש
- לא נזיל לפני גיל 60. זה לא מוצר לכסף שאולי תצטרכו.
- השכבה הראשונה לא מקבלת את ההטבה. לפי הגופים המנהלים, הפקדה שנתית של עד 38,412 ש"ח (2026) נשארת בגדר קצבה מזכה, וההטבה חלה רק מעליה.
- דמי ניהול. התקרה היא 1.05% מהצבירה ו-4% מההפקדה, ובשלב הקצבה 0.6%, או 0.3% בפוליסות מ-1 בפברואר 2022. בפועל אפשר להגיע להרבה פחות, וזה נתון למשא ומתן.
- מס יסף. על הכנסה חייבת מעל 721,560 ש"ח בשנה חלים 3%, ומ-2025 עוד 2% על רכיב הכנסה ממקור הוני. משיכה גדולה בשנה אחת יכולה לחצות את הסף. את התחולה המדויקת על היוון קצבה מוכרת כדאי לבדוק מול רואה החשבון שלכם.
- ההטבה תלויה בחקיקה. זו הטבת מס, וכמו כל הטבת מס היא יכולה להשתנות.
מה קורה בפטירה
החוק קובע שאם אדם נפטר אחרי גיל 75 וטרם החל לקבל קצבה מוכרת, רואים אותו כמי שהיוון את הקצבה ערב פטירתו, וחל מס של 15% על מרכיב הרווח היחסי.
על פטירה לפני גיל 75 הסעיף שותק. הפרשנות המקובלת בשוק היא פטור מלא למוטבים, על הקרן ועל הרווחים. זו פרשנות ולא ציטוט מהחוק, ולכן זה בדיוק סוג הדבר שכדאי לוודא מול רואה חשבון לפני שמתכננים לפיו.
לפטור הזה יש גם תנאי של זמן. מה המוטבים מקבלים בפועל, איזה מס חל על כל בחירה, ועד מתי כדאי לפעול, ריכזנו בתיקון 190 וכספי נפטר.
למי זה מתאים, ולמי לא
- מתאים למי שמלאו לו 60, יש לו כסף פנוי שלא יצטרך לפני כן, והוא מתכוון למשוך אותו כקצבה או להשאיר אותו למוטבים.
- פחות מתאים למי שמתכנן משיכה חד פעמית בסביבת אינפלציה גבוהה, למי שצריך נזילות, ולמי שהסכום קטן ביחס לדמי הניהול.
אם הכסף הזה מיועד לניהול עצמאי, אפשר לנהל אותו גם בקופת גמל בניהול אישי. וההחלטה עצמה לא עומדת לבדה: היא חלק מניהול העושר של המשפחה, לצד השאלה מה נזיל, מה לטווח ארוך ומה עובר הלאה.
אנחנו סוכנות לביטוח פנסיוני, ולדרור גילאון גם רישיון שיווק השקעות מרשות ניירות ערך. אנחנו עוסקים בשיווק השקעות ולא בייעוץ, ויש לנו זיקה לגופים שמופיעים בגילוי הנאות.
להרחבה: קופת גמל להשקעה, והמסלול שלה בגיל 60.
שאלות נפוצות
מי זכאי לתיקון 190?
מי שמלאו לו 60 שנים. זה התנאי היחיד לפטור על קצבה מוכרת. דרישת הקצבה המזערית שמופיעה כמעט בכל מקום היא תנאי אחר לגמרי: היא נדרשת כדי למשוך את הכסף בבת אחת, לא כדי ליהנות מהפטור.
מה ההבדל בין קצבה פטורה להיוון ב-15%?
קצבה מוכרת שמקבל בן 60 ומעלה פטורה ממס לגמרי, גם על הרווחים. היוון, כלומר משיכה חד פעמית, ממוסה ב-15% על מרכיב הרווח היחסי. שני מסלולים שונים לאותו כסף.
למה אומרים ש-15% זה לא תמיד זול יותר מ-25%?
כי ה-15% מחושב על הרווח הנומינלי, בלי ניכוי אינפלציה, וה-25% מחושב על הרווח הריאלי. ככל שהאינפלציה גוזרת נתח גדול יותר מהתשואה, כך 25% על רווח ריאלי מצטמצם, ו-15% נומינלי מתייקר.
אפשר למשוך את הכסף לפני גיל 60?
אפשר, אבל זו משיכה שלא כדין מקופת גמל לקצבה, והמס עליה גבוה מאוד וחל על מלוא הסכום שנמשך, הקרן והרווחים, ולא רק על הרווח. בפועל זה הופך את המוצר ללא נזיל לפני גיל 60.
מה קורה לכסף בפטירה?
החוק קובע במפורש שאם הפטירה היא אחרי גיל 75 וטרם החל תשלום הקצבה, רואים את הנפטר כמי שהיוון את הקצבה, וחלים 15%. בפטירה לפני גיל 75 הפרשנות המקובלת בשוק היא פטור מלא למוטבים, אבל זו פרשנות ולא ציטוט מהחוק, ולכן כדאי לבדוק אותה מול רואה חשבון.
כמה דמי ניהול משלמים?
הכסף יושב בקופת גמל לקצבה, ולכן התקרה היא 1.05% מהצבירה ו-4% מההפקדה. בשלב קבלת הקצבה התקרה יורדת ל-0.6% לשנה, ול-0.3% בפוליסות ביטוח שהוצאו מ-1 בפברואר 2022 ואילך. בפועל משלמים הרבה פחות מהתקרה, וזה נתון למשא ומתן.
המידע בעמוד כללי, נכון למועד הכתיבה, ואינו ייעוץ מס, ייעוץ פנסיוני או ייעוץ השקעות. הנוסח המחייב הוא זה שבפקודת מס הכנסה ובחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל). לפני כל החלטה כדאי לבדוק את המצב העדכני מול רואה החשבון שלכם.