קופת גמל להשקעה היא אחד ממוצרי החיסכון הפשוטים שיש בישראל: מפקידים, בוחרים מסלול, ומושכים מתי שרוצים. שני הדברים שבאמת קובעים אם היא מתאימה לכם הם התקרה השנתית, ומה קורה בגיל 60.
מה זה קופת גמל להשקעה
מכשיר חיסכון שמנוהל על ידי גוף מוסדי לפי חוק קופות הגמל. הכסף נזיל בכל גיל, המס משולם רק במשיכה, ובגיל 60 נפתח מסלול נוסף שבו אפשר להפוך את הצבירה לקצבה פטורה ממס.
התקרה: כמה אפשר להפקיד בשנה
הסכום הנקוב בחוק הוא 70,000 ש"ח, מתואם לשנת 2016, והוא מתעדכן ב-1 בינואר בכל שנה לפי המדד. לכן כל עמוד שמצטט 70,000, 79,006 או 81,711 כמספר של 2026 מציג מספר ישן.
המס: 25% על הרווח הריאלי, ורק במשיכה
- אירוע המס הוא המשיכה בלבד. אין מס שוטף על רווחים שנצברו.
- הרווח מסווג כהכנסה מריבית, ורכיב הפרשי ההצמדה מופרד ופטור. התוצאה היא 25% על הרווח הריאלי.
- משיכה חלקית נחשבת כאילו נמשכה באופן יחסי מהקרן, מהריבית ומההצמדה. כך קובע החוק במפורש.
- מס יסף מעל 721,560 ש"ח הכנסה חייבת בשנה: 3%, ומ-2025 עוד 2% על הרכיב ההוני. משיכה אחת גדולה יכולה לעלות יותר ממשיכה פרוסה.
היתרון שכמעט לא מסבירים: אפשר להחליף גוף בלי מס
המשמעות פשוטה: בקופת גמל להשקעה דמי הניהול נשארים ברי משא ומתן גם אחרי שנים, כי אפשר לעזוב. זה שווה יותר מכל הטבה שיווקית.
המסלול של גיל 60
ההפקדות לקופת גמל להשקעה נחשבות בפקודה תשלומים פטורים. לכן הקצבה שנובעת מהן היא קצבה מוכרת, והחוק קובע שקצבה מוכרת שמקבל מי שמלאו לו 60 פטורה ממס, גם על הרווחים.
בפועל: מעבירים את הצבירה לקופה משלמת לקצבה, וההעברה עצמה אינה אירוע מס. מי שמעדיף סכום חד פעמי יכול להוון, ואז חל אותו כלל של תיקון 190, כלומר 15% על מרכיב הרווח היחסי.
שימו לב להבדל שכמעט כל העמודים מטשטשים: תנאי הפטור על קצבה מוכרת הוא גיל 60 בלבד. דרישת הקצבה המזערית היא תנאי אחר, והיא נדרשת כדי למשוך בהיוון, לא כדי ליהנות מהפטור.
קופת גמל להשקעה מול פוליסת חיסכון
| הנושא | קופת גמל להשקעה | פוליסת חיסכון |
|---|---|---|
| תקרת הפקדה | 83,641 ש"ח לשנה לכל תעודת זהות | אין |
| מעבר בין גופים | לא אירוע מס | אירוע מס. פודים ומתחילים מחדש |
| מסלול פטור בגיל 60 | יש | אין |
| תקרת דמי ניהול | 1.05% מהצבירה ו-4% מההפקדה | 1% לשנה, עד 2% באישור המפקח |
| נזילות | מלאה, בכל גיל | מלאה, בכל גיל |
מה לבדוק לפני שפותחים
- דמי הניהול שהוצעו לכם, מול מה שנגבה בפועל בשוק. התקרה היא לא המחיר.
- המסלול. לא כל הגופים מציעים את אותם מסלולים, וההבדל בתשואה בין מסלולים גדול מההבדל בין גופים באותו מסלול. השוואת התשואות לפי מסלול מתעדכנת אצלנו מנתוני רשות שוק ההון.
- מה מטרת הכסף. אם הוא מיועד לקצבה בגיל 60, המסלול הפטור משנה את התמונה. אם הוא מיועד למשיכה בעוד שלוש שנים, הוא פחות רלוונטי.
- מה קורה מעל התקרה. מי שרוצה להפקיד סכום גדול יותר בשנה אחת יבדוק גם את פוליסת החיסכון, שאין לה תקרה.
מה עוד כדאי לדעת
בשנים האחרונות נבחנות הצעות לצמצם את הטבות המס בערוצי החיסכון הפיננסיים, ובכלל זה רעיון לתקרה משותפת להטבה על פני כמה מוצרים. נכון לכתיבת הדף מדובר בהצעה ולא בחקיקה, ואנחנו לא בונים עליה תכנון.
ההחלטה על המוצר היא החלק הקל. החלק שמשנה תוצאה הוא איפה הכסף הזה יושב ביחס לשאר הנכסים של המשפחה, וזה מה שאנחנו עושים בניהול עושר. מי שרוצה לנהל את הכסף הפנסיוני בעצמו יבדוק גם קופת גמל בניהול אישי.
אנחנו סוכנות לביטוח פנסיוני, ולדרור גילאון גם רישיון שיווק השקעות מרשות ניירות ערך. אנחנו עוסקים בשיווק השקעות ולא בייעוץ, ויש לנו זיקה לגופים שמופיעים בגילוי הנאות.
שאלות נפוצות
מה התקרה לקופת גמל להשקעה ב-2026?
83,641 ש"ח לשנה, והיא נמדדת לכל תעודת זהות בכל החשבונות בכל הקופות יחד. זוג נשוי הוא שני עמיתים נפרדים, ולכן לכל אחד תקרה מלאה. גם לילד קטין יש תקרה משלו.
כמה מס משלמים?
25% על הרווח הריאלי, ורק בעת משיכה. החוק מסווג את הרווח כהכנסה מריבית ומפריד ממנו את רכיב הפרשי ההצמדה, שפטור. משיכה חלקית נחשבת כאילו נמשכה באופן יחסי מהקרן, מהריבית ומההצמדה.
מעבר בין מסלולים או בין גופים הוא אירוע מס?
לא, בשני המקרים. מעבר בין מסלולי השקעה באותה קופה וגם ניוד לגוף מנהל אחר שומרים על רצף המס. זה ההבדל המעשי הגדול ביותר מול פוליסת חיסכון, שבה מעבר בין חברות מחייב פדיון ותשלום מס.
מה קורה בגיל 60?
אפשר להעביר את הצבירה לקופה משלמת לקצבה ולמשוך אותה כקצבה חודשית. ההפקדות לגמל להשקעה נחשבות תשלומים פטורים, ולכן הקצבה שנובעת מהן היא קצבה מוכרת, והיא פטורה ממס למי שמלאו לו 60. ההעברה עצמה אינה אירוע מס.
אפשר למשוך את הכסף מתי שרוצים?
כן. הכסף נזיל בכל גיל, ומשיכה הונית ממוסה ב-25% על הרווח הריאלי. הנזילות היא אחד היתרונות המרכזיים של המוצר.
אפשר לנהל קופת גמל להשקעה בניהול אישי?
לא. התקנות של קופת גמל בניהול אישי מונות רשימה סגורה של סוגי כספים, וקופת גמל להשקעה אינה ברשימה.
מה עם מס יסף?
משיכה הונית היא הכנסה ממקור הוני. מעל 721,560 ש"ח הכנסה חייבת בשנה חלים 3%, ומ-2025 עוד 2% על הרכיב ההוני. משיכה גדולה בשנה אחת יכולה להגיע לשיעור אפקטיבי גבוה מ-25%, ולכן לפעמים עדיף לפרוס.
המידע בעמוד כללי, נכון למועד הכתיבה, ואינו ייעוץ מס, ייעוץ פנסיוני או ייעוץ השקעות. הנוסח המחייב הוא זה שבחוק ובפקודת מס הכנסה, והסכומים מתעדכנים ב-1 בינואר בכל שנה.