ESPP בישראל: כמה מההנחה על המניה נשארת אצלכם?
איך תוכנית רכישת מניות לעובדים עובדת, ואיך היא ממוסה עם נאמן ובליתוכנית ESPP נראית כמו מתנה: מפרישים מהשכר, וקונים מניות של החברה בהנחה. אבל ההנחה היא הכנסה, והמס עליה תלוי בשאלה אחת שרוב העובדים לא שואלים: האם התוכנית עוברת דרך נאמן.
איך ESPP עובד
- מפרישים כל חודש אחוז מהשכר נטו, כלומר אחרי מס, לאורך תקופת חיסכון.
- בסוף התקופה הכסף קונה מניות של החברה במחיר מוזל: אחוז מסוים מהנמוך מבין מחיר המניה בתחילת התקופה לבין מחירה בסופה. זה מנגנון הLookback.
- מי שעוצר את ההפרשה או עוזב לפני הרכישה מקבל את החיסכון בחזרה.
הנחה של עד 15% ותקרת רכישה שנתית הן מאפיינים נפוצים של תוכניות, שמקורם בכללים האמריקאיים. הם לא דין ישראלי, ומה שקובע הוא מסמכי התוכנית שלכם.
ההבדל שקובע את המס: עם נאמן או בלי
ESPP יכול להיכנס למסלול רווח ההון של סעיף 102, דרך נאמן. תוכנית שלא נכנסה אליו ממוסה אחרת לגמרי. כך זה נראה, זה לצד זה:
| עם נאמן (סעיף 102) | בלי נאמן | |
|---|---|---|
| מתי ממוסה ההנחה | כשהנאמן מוכר את המניות או מעביר אותן אליכם | מיד, ביום הרכישה, דרך השכר |
| איך ממוסה ההנחה | כהכנסת עבודה, בשיעור המס השולי | כהכנסת עבודה, בשיעור המס השולי |
| הרווח שאחרי יום הרכישה | רווח הון בשיעור 25%, אם המניות נשארו אצל הנאמן 24 חודשים | רווח הון רגיל. מחיר הבסיס הוא מחיר הסגירה ביום הרכישה |
| מי מנכה את המס במכירה | הנאמן או המעסיק | אף אחד. אתם מדווחים ומשלמים בעצמכם |
חשוב לדייק מה נחשב "ההנחה" לעניין המס: זה כל ההפרש בין מחיר הסגירה ביום הרכישה לבין המחיר ששילמתם, כפול מספר המניות. כלומר גם הרווח שנוצר מה-Lookback, ולא רק אחוז ההנחה הרשמי.
24 החודשים נספרים מכל רכישה בנפרד
עם נאמן, 24 החודשים לא נספרים מיום ההצטרפות לתוכנית. הם נספרים מיום הנפקת המניות בסוף כל תקופת חיסכון, לכל תקופה בנפרד. מי שקונה פעמיים בשנה מחזיק בפועל כמה שעונים במקביל, וכל מנה מגיעה לתום התקופה בתאריך אחר.
עוד שלושה דברים שכדאי לדעת
- דיבידנד: דיבידנד על מניות ESPP שמוחזקות אצל הנאמן ממוסה בשיעור של 25%, בתנאי שלא מוכרים לפני תום התקופה.
- מס יסף: 3% על הכנסה חייבת מעל 721,560 ש״ח בשנה, ומ-2025 עוד 2% על הכנסה ממקורות הוניים מעל אותה תקרה (התקרה מוקפאת עד 2027). ה-2% חל על רכיב רווח ההון של סעיף 102. מס היסף לא מנוכה במקור, ולכן שנה עם מכירה גדולה היא בדרך כלל שנה עם דוח שנתי.
- מס זר: בניכוי שהנאמן או המעסיק עושים לא ניתן זיכוי על מס ששולם בחו״ל. מי ששילם מס זר על ההכנסה יכול לבקש את הזיכוי בדוח האישי.
כשהמעסיק הוא חברה אמריקאית
הכנסת עבודה על עבודה שבוצעה בישראל אינה הכנסה ממקור אמריקאי, ולכן מי שעבד כל התקופה בישראל בדרך כלל לא משלם עליה מס בארצות הברית. שני דברים כן חלים:
- W-8BEN: הטופס שמוסרים לברוקר כדי להוכיח שאינכם אמריקאים ולקבל על דיבידנדים את שיעור הניכוי לפי אמנת המס.
- מס עיזבון: מניה של חברה אמריקאית היא נכס אמריקאי לעניין מס עיזבון, גם כשהיא מוחזקת מחוץ לארצות הברית. כששווי הנכסים האמריקאיים עולה על 60,000 דולר, העיזבון חייב בדוח אמריקאי.
ומה עושים עם המניות
המס הוא רק חצי מהשאלה. ESPP מצטבר מהר: כל תקופה מוסיפה עוד מניות של אותה חברה שמשלמת לכם גם את המשכורת. כך נוצר ריכוז, בלי שאיש החליט עליו. הנאמן והמס דוחפים להחזיק 24 חודשים, והפיזור דוחף למכור. האיזון ביניהם תלוי בגודל ההחזקה ביחס לשאר ההון, בצורך בנזילות ובמה עוד יש בתיק.
את השאלה הזו, יחד עם RSU ואופציות, פירטנו במדריך ל-RSU ולמניית המעסיק. היא חלק מהתמונה הכוללת שאנחנו בונים בניהול עושר, ולמשפחות עם כמה שכבות של הון בפמילי אופיס. המונחים עצמם, כולל ESPP, מוסברים במילון.
אנחנו סוכנות לביטוח פנסיוני, ולדרור גילאון יש רישיון שיווק השקעות מרשות ניירות ערך. זהו שיווק השקעות, ולא ייעוץ השקעות, ואופן התגמול שלנו מפורט בגילוי הנאות. המידע על המס כללי ונכון ל-2026, ואינו ייעוץ מס.
שאלות נפוצות
מה זה ESPP?
תוכנית שבה עובדים מפרישים כל חודש אחוז מהשכר נטו, ובסוף כל תקופת חיסכון קונים מניות של החברה במחיר מוזל. המחיר הוא אחוז מהנמוך מבין מחיר המניה בתחילת התקופה לבין מחירה בסופה.
איך ממוסה ESPP בישראל?
ההנחה, כלומר ההפרש בין מחיר הסגירה ביום הרכישה לבין המחיר ששילמתם, היא הכנסת עבודה בשיעור השולי. עם נאמן במסלול רווח הון של סעיף 102, היא ממוסה רק במכירה או בהעברה מהנאמן, והרווח שאחריה ממוסה ב-25% אם המניות נשארו אצל הנאמן 24 חודשים. בלי נאמן, ההנחה ממוסה מיד דרך השכר, והרווח שאחרי הרכישה הוא רווח הון רגיל.
מאיזה יום סופרים את 24 החודשים?
מיום הנפקת המניות בסוף כל תקופת חיסכון, לכל תקופה בנפרד. לכן לכל מנה של מניות יש תאריך משלה שבו מסתיימת התקופה.
צריך להגיש דוח שנתי על מכירת מניות ESPP?
בלי נאמן, במכירה המעסיק לא מנכה מס, ואתם מדווחים ומשלמים בעצמכם. עם נאמן, מי שההכנסה החייבת שלו עולה על 721,560 ש״ח בשנה חייב במס יסף, שאינו מנוכה במקור, ולכן בדרך כלל חייב גם בדוח שנתי.
מה קורה לחיסכון כשעוזבים את החברה?
מי שעוזב או עוצר את ההפרשה לפני הרכישה מקבל בחזרה את הכסף שהפריש. מה קורה למניות שכבר נקנו נקבע במסמכי התוכנית ובכללי המסלול, ולכן כדאי לבדוק אותם לפני העזיבה.
יש מס בארצות הברית על ESPP של חברה אמריקאית?
הכנסת עבודה על עבודה שבוצעה בישראל אינה הכנסה ממקור אמריקאי, ולכן בדרך כלל אין עליה מס בארצות הברית. כדאי למסור לברוקר טופס W-8BEN, ולדעת שמניה אמריקאית היא נכס אמריקאי לעניין מס עיזבון, עם חובת דוח מעל 60,000 דולר בנכסים אמריקאיים.
המידע בעמוד כללי, נכון למועד הכתיבה, ואינו ייעוץ השקעות, שיווק השקעות או ייעוץ משפטי. הנוסח המחייב הוא זה שבחוק ובמסמכי המוצר. לפני כל החלטה כדאי לבדוק את הנתונים האישיים שלכם.