במסלול רווח ההון של סעיף 102, ההבדל בין מס של 25% לבין מס שולי שיכול להגיע ל-47% הוא לפעמים עניין של כמה שבועות. רוב הטעויות לא קורות בגלל שיעור המס, אלא בגלל תאריך אחד שנספר מהיום הלא נכון.

מה המסלול נותן

במסלול רווח הון עם נאמן, המניות, האופציות או יחידות ה-RSU מופקדות אצל נאמן. אם הן נשארות אצלו עד תום התקופה, 24 חודשים ממועד ההקצאה וההפקדה, ההטבה ממוסה כרווח הון בשיעור 25%.

בחברה פרטית זה כל הסיפור: כל ההטבה היא רווח הון. בחברה נסחרת, כולל חברה שנסחרת בבורסה בחו"ל, יש רכיב נוסף: החלק של ההטבה בגובה ממוצע מחיר המניה ב-30 ימי המסחר שלפני ההקצאה, פחות מחיר המימוש אם יש, ממוסה כהכנסת עבודה בשיעור השולי. הרכיב הזה לא יעלה על ההטבה בפועל, כך שאם המניה ירדה, גם הוא קטן.

מאיזה יום סופרים 24 חודשים

לעניין סעיף 102, מועד ההקצאה של RSU הוא המאוחר מבין שני מועדים: ההודעה לכם על ההענקה, והפקדת היחידות אצל הנאמן. מהיום הזה סופרים 24 חודשים. לא מיום ההבשלה.

שני חריגים לספירה: בהבשלה שתלויה בביצועים, השעון מתחיל ממועד ההענקה רק אם התנאים מוגדרים ומדידים כבר אז. וב-ESPP, 24 החודשים נספרים מכל רכישה בנפרד, כפי שפירטנו בעמוד ESPP בישראל.

מה נחשב מכירה לעניין המס

• מכירה של המניה על ידי הנאמן.
• העברה של המניה מהנאמן לחשבון האישי שלכם, גם אם לא מכרתם דבר.
• המס חל במועד המוקדם מבין השניים. לא בהענקה ולא בהבשלה.

מה קורה כשמוכרים לפני 24 חודשים

מכירה או העברה מהנאמן לפני תום התקופה מסווגת את כל ההכנסה כהכנסת עבודה, בשיעור השולי, וחלים עליה גם ביטוח לאומי ומס בריאות.

יש חריג אחד מוכר: אקזיט. לפי תקנות מ-2017, כשכל מניות העובדים נמכרות במסגרת מכירה של 80% לפחות מהון המניות לרוכש שאינו קשור, תום התקופה הוא מועד המכירה, כלומר אפשר לקבל רווח הון גם לפני 24 חודשים. זה טעון אישור מראש של מנהל רשות המסים. בלי אישור כזה, מכירה במזומן לפני 24 חודשים היא הכנסת עבודה.

וכשהתמורה בעסקת רכישה היא ניירות ערך של החברה הרוכשת, לפי המסלול הירוק שרשות המסים קבעה לעסקאות כאלה ההחלפה עצמה אינה אירוע מס ויש רצף, כולל רצף של 24 החודשים. הם לא מתחילים מחדש.

מי מנכה את המס, ומתי צריך דוח שנתי

הנאמן או המעסיק מנכים 25% על רכיב רווח ההון, ולפי תקנות הניכוי ממשכורת על רכיב הכנסת העבודה. הנאמן לא יעביר ולא ימכור את המניות לפני שהמס שולם או הובטח.

• מס יסף: 3% על הכנסה חייבת מעל 721,560 ש״ח בשנה, ומ-2025 עוד 2% על הכנסה ממקורות הוניים מעל אותה תקרה (התקרה מוקפאת עד 2027). ה-2% חל על רכיב רווח ההון של סעיף 102 ולא על רכיב הכנסת העבודה. מס היסף על הכנסה לפי 102 לא ניתן לפריסה, ולא מנוכה במקור. לכן מי שחייב בו אינו פטור מדוח שנתי.
• קיזוז הפסדים: מ-2025 מותר לקזז הפסד הון, למשל ממכירת מניות אחרות בהפסד, כנגד רכיב רווח ההון של 102. כנגד רכיב הכנסת העבודה אסור. התנאי הוא הגשת דוח שנתי לשנת ההפסד ולשנת הקיזוז.

24 חודשים הם לוח זמנים, לא אסטרטגיה

המס מתגמל המתנה, והריכוז מתגמל פיזור. מי שחלק גדול מההון שלו יושב במניית המעסיק, שגם משלמת לו את המשכורת, צריך לשקול את שניהם יחד: כמה המניה מהווה מכלל ההון, מתי יידרש הכסף, ומה עוד יש בתיק. את השאלה הזו פירטנו במדריך ל-RSU ולמניית המעסיק, והיא חלק מהתמונה שאנחנו בונים בניהול עושר ובפמילי אופיס. המונחים, כולל סעיף 102 ומסלול רווח הון, מוסברים במילון.

אנחנו סוכנות לביטוח פנסיוני, ולדרור גילאון יש רישיון שיווק השקעות מרשות ניירות ערך. זהו שיווק השקעות, ולא ייעוץ השקעות, ואופן התגמול שלנו מפורט בגילוי הנאות. המידע על המס כללי ונכון ל-2026, ואינו ייעוץ מס.

שאלות נפוצות

המידע בעמוד כללי, נכון למועד הכתיבה, ואינו ייעוץ השקעות, שיווק השקעות או ייעוץ משפטי. הנוסח המחייב הוא זה שבחוק ובמסמכי המוצר. לפני כל החלטה כדאי לבדוק את הנתונים האישיים שלכם.